3月16日外电消息，伴随全球AI及数据中心建设热潮持续升温，重点金属钌和钽的市场需要大幅激增，提供紧张局势不断升级。作为这两种金属的全球主要生产国，南非和刚果民主共和国正面临日益增长的Supply chain重压，其提供波动直接牵动全球科技产业的稳定运行。
钌的提供困境主要来自于其特殊的生产属性与持续增长的需要矛盾。作为铂族金属开采过程中的副商品，钌的产量高度依靠南非矿业，而南非作为全球铂族金属的核心提供国，其铂族金属产量近年来持续下滑，加之过去二十年新矿投资不足，进一步限制了钌的产能释放。同时，伴随人工智能驱动的数据存储、云计算需要迅速扩张，钌在电子、半导体及化学加工范围的应用场景不断拓宽，特别是作为硬盘磁性镀层的重点材料，市场需要持续攀升，最后致使钌提供出现明显的结构性短缺。metals Focus预测，2026年钌市场将出现显著提供缺口，其中提供缺口预计将达20.3万盎司，供需失衡态势将进一步加剧。
与钌相比，钽的Supply chain则受突发事故影响更为直接。刚果民主共和国作为全球关键的钽生产国，其鲁巴亚钶钽矿区因山体滑坡事故持续停产，紧急扰乱了全球钽Supply chain的稳定。钽作为策略重点金属，作用与功效极为重点，是人工智能服务器电容、航空航天组件及核技术范围必不可少的核心材料，其中钽电容凭着高体积效率、低漏电流等优势，成为人工智能服务器的核心元器件，单台人工智能服务器的钽用量远超传统服务器。值得注意的是，中国作为全球钽的最大消费国，受刚果金矿区停产影响，钽进口途径受阻，进一步加剧了全球钽市场的提供紧张。
剖析师明确警告，钌和钽作为全球科技Supply chain的重点拼图，其提供稳定性对电子商品制造、人工智能产业、航空航天等范围至关要紧，非洲资源国的提供波动将直接冲击有关产业的生产进度。Argus剖析指出，在人工智能数据中心建设和工业燃气轮机需要的双重推进下，钽的市场需要将持续走强，而提供端的约束短期内很难缓解，供需紧平衡态势将长期存在。
目前全球地缘政治风险频发，资源输出国越来越收紧资源政策，策略金属的地缘政治风险正加速全球资源格局重构。钌和钽的提供紧张，不只暴露了全球重点金属Supply chain的脆弱性，也凸显了各国加大策略金属储备、优化Supply chain布局的重要程度，将来全球科技产业的角逐，或将进一步聚焦于重点金属资源的掌控力。
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